عادة ما يفكر المستثمرون في شراء الأسهم والاحتفاظ بها لفترة طويلة وعدم القيام ببيعها إلا عندما يتضاعف أو يزداد سعرها، وهذه الطريقة هي الأكثر شيوعاً بين المتداولين، ولكن لمن يفضل ان يكون لديه دخل بصورة دورية فمن المرجح له أن يختار طريقة الأرباح الموزعة، وذلك من خلال قيامه بالإستثمارات في الأسهم التي تقوم بتقديم توزيعات أرباح، فالأرباح الموزعة تتيح لك الحصول على جزء من أرباح الشركة صاحبة الأسهم.
وذلك عندما يكون لدى الشركة فائض من الإيرادات يمكنها من تغطية تكاليف المشاريع والتكاليف الأساسية للشركة، ويكون توزيع الأرباح على أساس شهري أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، ومن الممكن أن تأتي الأرباح الموزعة في صورة مبلغ نقدي أو في صورة أسهم اضافية.
تعريف توزيعات أرباح الأسهم
توزيعات أرباح الأسهم هي عبارة عن جزء من أرباح الشركة تقوم بتوزيعه على المستثمرين، وتأخذ شكل دفعات دورية تقوم الشركة بدفعها للمساهمين، ويتم دفع الأرباح الموزعة نقداً او في صورة أسهم إضافية، وعادة ما يتم دفع أرباح الأسهم على أساس ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، وكلما كان عدد الأسهم كبيراً كانت الأرباح كبيرة ايضأً، فتوزيعات الأرباح تعتبر طريقة يمكنك من خلالها كسب عائد دوري من استثمارك في الأسهم.
الإستراتيجية التى تعمل بها توزيعات أرباح الأسهم
تعمل توزيعات الأرباح من خلال نظام معين تضعه الشركة، حيث يقوم مجلس ادارة الشركة بتخصيص جزء من أرباح الشركة للمساهمين والمستثمرين كتوزيعات أرباح، ويقوم مجلس الإدارة بتخصيص هذا الجزء من أرباح الشركة اعتمادا على وضع الشركة المالي وعلى المكاسب التي حققتها الشركة في ذلك الوقت، ويتم دفع الأرباح الموزعة على أساس ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
وتعتمد عملية توزيع الأرباح بصورة كاملة على إدارة الشركة والوسطاء الماليين، مما يؤدي الى راحتك كمستثمر، ويتم دفع الأرباح الموزعة في تاريخ محدد مسبقا يعرف ” تاريخ الدفع”، ويوفر نظام توزيعات الأرباح دخل دوري منتظم للمستثمرين مما يجعله اختيار جيد لأغلب المستثمرين، وغالبا ما يدل انتظام توزيع أرباح الأسهم على قوة الشركة وأنها تمتلك ادارة جيدة ويعطي توقعات ايجابية لنمو الأرباح فيما بعد.
الأنواع المختلفة للأرباح
توجد هناك عدة أنواع لأرباح الأسهم التي تستطيع الشركة اختيارها كطريقة لدفعها للمساهمين، وهذه الأنواع هي:
- الأرباح النقدية:وتعتبر الأرباح النقدية هي النوع المفضل والأكثر شيوعا لدى المساهمين، وفيه تقوم الشركة بالدفع نقداً وبصورة مباشرة للمساهمين.
- أرباح الأسهم: تأتي طريقة أرباح الأسهم بعد طريقة الدفع النقدي من حيث الانتشار بين المساهمين، ويتم فيها إضافة أسهم للمستثمرين بدلاً من الدفع النقدي.
- الأرباح الخاصة:يتم دفعها على جميع أسهم الشركة العادية، لكنها لا تتكرر مثل الأرباح العادية وغالبا يتم دفعها على مدار عدة سنوات.
- الأرباح التفضيلية:وهى عبارة عن عوائد الأسهم المفضلة، والأسهم المفضلة هي نوع من الأسهم تعمل بشكل أقل من الأسهم وأكثر من السندات، وتكون أرباحها ثابتة بشكل عام على عكس أرباح الأسهم العادية.
- صناديق الأرباح:يهتم بها المستثمرين الذين لا يفضلون أرباح الأسهم الفردية، وهذه الاموال لمجموعة من الميزانيات وهي تحتفظ بأكثر من سهم ضمن استثمار واحد.
- برامج إعادة استثمار الأرباح :حيث يستطيع المستثمرين إعادة استثمار أرباحهم، وعادة يكون الاستثمار بسعر منخفض.
استراتيجية الاستثمار في الأسهم التي تقوم بدفع توزيعات الأرباح
يعتبر الاستثمار في الأسهم التي تدفع توزيعات الأرباح استراتيجية مناسبة للذين يريدون دخل منتظم بالإضافة إلى زيادة قيمة الأسهم نفسها، ويعتمد حجم توزيعات الأرباح وطريقة الدفع على الشركة نفسها ومجلس الإدارة الخاص بها، حيث يكون هناك نظام مخصص لتوزيعات الأرباح وغالبا ما يعتمد هذا النظام على وضع الشركة المالي، وهناك شركات تفضل إعادة استثمار الأرباح بدلا من الدفع النقدي كوسيلة لزيادة نمو الاسهم.
الاسهم التي تقوم بدفع توزيعات أرباح تشترك في بعض الخصائص، مثل احتمالية نمو الأسهم و تدفقات الدخل ونماذج الدخل القوية، فالأسهم الموزعة للأرباح تستطيع أن توفر لك دخل اضافي بجانب ارتفاع قيمة السهم نفسه.
ضريبة توزيعات أرباح الأسهم وكيفية عملها
تختلف الضريبة على توزيعات أرباح الأسهم باختلاف البلد التي توجد فيها الشركة والتي يوجد فيها المساهم، فتوجد بلاد تضع ضريبة وبلاد أخرى لا تضع، ومثال على ذلك الإمارات حيث لا تخضع أرباح أسهم الشركات الإماراتية لأي ضريبة، على الناحية الأخرى تخضع توزيعات أرباح شركات الأمم المتحدة لضريبة، حيث يقوم الأجانب غير المقيمين بالولايات المتحدة بدفع ضريبة أرباح بنسبة 30% على أرباح الأسهم التي تدفعها الشركات الأمريكية.
كيف يمكنك عمل استراتيجية استثمار لتوزيعات الأرباح؟
يمكنك إنشاء استراتيجية استثمار لتوزيعات الأرباح من خلال وضع أهداف مالية واضحة ،وتحديد ما إذا كنت تريد تحقيق دخل على مدى قصير ام طويل ، فلابد أن تعرف أهدافك وتركز عليها وان يكون لديك القدرة على تحمل المخاطر، حيث أن الاستثمار في الأسهم التي توزع الارباح له مخاطر مثله مثل أي استثمار آخر.
ماهي اهمية الأرباح الموزعة؟
تكمن اهمية الأرباح الموزعة في توفير دخل منتظم ودوري للمساهمين، وتعتبر الأرباح الموزعة مؤشرا هاما على رفاهية الشركة من الناحية المالية، فعندما تقوم الشركة بزيادة أرباح الأسهم يقوم المساهمين بالحفاظ على هذا الأسهم حتى في أشد الأوقات صعوبة، بينما إذا قامت الشركة بتخفيض الأرباح يقوم المستثمرين بتخفيض قيمة السهم، وهذا يؤدي إلى تراجع سعر السهم، ومن أمثلة الشركات التي تدفع أرباح الأسهم بصورة منتظمة ومستقرة شركة(اكسون وجونسون اند جونسون وتارجت وآي بي إم).
كيفية توزيع الأرباح؟
عادة ما يتم توزيع الأرباح على أساس شهري أو ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، ويتم توزيع الأرباح بعد قيام مجلس إدارة الشركة صاحبة الاسهم بوضع خطة لتوزيع هذه الأرباح والموافقة عليها، ثم تقوم الشركة بالإعلان عن موعد توزيع أرباح الأسهم ومبلغ الربح والتاريخ السابق للأرباح الموزعة، وللحصول على هذه الدفعة يجب على المستثمرين شراء الأسهم قبل يومين على الأقل من تاريخ التسجيل ” التاريخ الرسمي لدفع الأرباح ” والمستثمرين الذين قاموا بالشراء بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق ليس لديهم الحق في الحصول على أرباح الأسهم.
لكن المستثمرين الذين يقومون ببيع الأسهم بعد تاريخ توزيع الأرباح السابق يحق لهم الحصول على أرباح الاسهم، وذلك لأنهم يمتلكون هذه الأسهم اعتبارا من التاريخ السابق للأرباح الموزعة.
كيف يمكنك القيام بعمل تقييم لأرباح الأسهم؟
يمكنك استخدام عدة أساليب لتقوم بتقييم أرباح الأسهم مثل:
- توزيع نسبة الأرباح : يعتبر التحقق من نسبة توزيع الأرباح من أهم وأسرع الأساليب التي تؤكد لك سلامة الأرباح الموزعة.
- أرباح السهم (DPS): حيث أن مراقبة DPS الخاصة بالشركة تسمح لك بمعرفة الشركات التي تستطيع زيادة أرباحها مع مرور الوقت، حيث يفضل المستثمرين البحث عن شركات يمكنها زيادة أرباح الأسهم كل سنة.
- العائد الربحي: يعتبر العائد الربحي مقياس لتوزيع أرباح الشركة وهو يسمح لك بإجراء مقارنة لأرباح الأسهم، ودائما توجد علاقة عكسية بين العائد الربحي وسعر السهم، ويتم حساب العائد من خلال قسمة مبلغ الأرباح على سعر السهم وهناك طريقتان لارتفاع عائد أرباح السهم وهما:
- رفع أرباح الشركة.
- انخفاض سعر السهم مع عدم تغيير الأرباح.
عدد المرات التي يتم فيها دفع أرباح الأسهم؟
لا يوجد عدد مرات محدد يتم فيه دفع أرباح الأسهم، ولكن كما ذكرنا من قبل عادة ما يتم دفع الأرباح على أساس ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي، وهذا يختلف من شركة الي شركة اخري، حيث يعتمد على الوضع المالي للشركة والأهداف الموضوعة والمكاسب التي تجنيها الشركة، فعليك كمساهم أن تهتم بعائد الأرباح وتواريخ الدفع و الأرباح السابقة، ليمكنك توقع الوقت الذي سوف تحصل فيه على الأرباح.
كيفية بدء الاستثمار في الأسهم التى تقدم أرباح موزعة؟
يمكنك الاستثمار في الأسهم التي تقدم توزيعات أرباح من خلال شركة تداول أسهم موثوقة، ويمكن اختيار الأسهم بناء على العائد أو على مستوى نمو السهم، حيث كلما زاد العائد كلما تمكنت من تحقيق الأرباح لأن العائد يدل على المبلغ الذي تدفعه الشركة من أرباح الأسهم، ويؤدي تراجع سعر السهم إلى تضخيم العائد .ويمكنك البحث حول الشركات التي تدفع أرباحا في الصناعات المختلفة والشركات المالية وشركات النفط وغيرها من الشركات.
خاتمة
يعتبر الاستثمار في الأسهم التي تقدم أرباحا موزعة وسيلة جيدة لمن يفضلون أن يكون لديهم دخل منتظم بجانب ارتفاع سعر السهم نفسه، وتختلف الأرباح الموزعة باختلاف نوع السهم و سعره، ويعتمد توقيت توزيع الأرباح على المساهمين على الوضع المالي للشركة وإيرادات الشركة التي يؤخذ جزء منها لتوزيع الأرباح بعد تغطية المتطلبات الأساسية للشركة والمشاريع القائمة، فيقوم مجلس إدارة الشركة بوضع خطة لتوزيع أرباح الأسهم ويتم ذلك على أساس ربع سنوي عادة أو نصف سنوي أو سنوي.
ويمكنك البدء في الاستثمار في الأسهم التي تتيح أرباحا موزعة من خلال شركات تداول الاسهم الموثوقة، وتوجد هناك أنواع للأرباح منها الأرباح النقدية والأرباح الخاصة وأرباح الأسهم وبرامج إعادة استثمار الأسهم و أيضا الأرباح التفضيلية وصندوق الأرباح.
الاسئلة الشائعة
يتم حساب الأرباح الموزعة من خلال قسمة توزيعات الأرباح على سعر السهم، والتعبير عنه بقيمة مئوية.
هو عبارة عن جزء من إيرادات الشركة يوزع على المساهمين كعائد ربح على استثماراتهم لدى الشركة.
يمكن توزيع الأرباح على المساهمين بشكل ربع سنوي أو نصف سنوي وهذا يرجع للوضع المالي للشركة.
ليس من الضروري أن تكون الأسهم التي تقدم الأرباح أفضل من الأسهم الأخرى، فهي تقوم فقط بتوفير دخل منتظم للمساهمين.
يقبل المستثمرين على شراء الأسهم التي تقدم أرباحا موزعة، مما يعمل علي زيادة سعر السهم.
لا يوجد هناك عدد مرات محدد لتوزيع الأرباح على المساهمين، لكن عادة ما يتم على أساس ربع سنوي أو نصف سنوي أو سنوي.
يمكنك معرفة الأسهم التي تدفع أرباحا من خلال زيارة المواقع الإخبارية المالية او البورصات، وأيضا توفر منصات الوسطاء هذه المعلومات بجانب استخدامك لتوزيعات الأرباح.
يتم تقييم أسهم الأرباح من خلال عائد توزيع الأرباح ويتم حساب العائد بقسمة مبلغ الأرباح على سعر السهم، ويتم التعبير عنه بنسبة مئوية.
